En este artículo analizo
- Los requisitos del régimen especial de neutralidad cuando se crean holdings mediante aportación de participaciones.
- La distinción fundamental entre aportación no dineraria y canje de valores conforme al art. 76.5 LIS.
- Los efectos fiscales del canje de valores sobre la base imponible del IS, IRPF e IRNR (art. 80 LIS).
- Las reglas de valoración fiscal de los valores recibidos en una operación de canje.
- Un caso práctico con la constitución de una Newco que adquiere el 100% de dos sociedades.
Índice
- Requisitos del régimen especial en la aportación de participaciones
- Aportación no dineraria vs. canje de valores: la distinción clave
- Efectos del canje de valores en el régimen de neutralidad (art. 80 LIS)
- Valoración fiscal de los valores recibidos
- Caso práctico: Basiliso, Virtudes y la constitución de Newco
- Tabla comparativa: aportación no dineraria vs. canje de valores
El canje de valores en la creación de un holding es una de las operaciones de reestructuración empresarial que más matices técnicos exige al asesor fiscal. Cuando una persona física aporta participaciones en otras sociedades a una holding recién constituida o ya existente, lo que está realizando en puridad es un canje de valores: entrega participaciones propias y recibe, en contraprestación, participaciones de la holding. La correcta calificación de esta operación —como aportación no dineraria o como canje de valores— determina qué requisitos debe cumplir para acceder al régimen especial de neutralidad y, por tanto, diferir la tributación.
En este artículo repaso los requisitos del régimen especial aplicables a este tipo de operaciones, analizo la distinción que introduce el artículo 76.5 LIS entre ambas figuras y desarrollo un caso práctico que ilustra sus efectos en un supuesto de constitución de una Newco. Si estás asesorando una operación de creación de holding mediante aportación de participaciones, los criterios que expongo a continuación son indispensables para orientar correctamente la planificación.
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